一、金融租赁业务优势案例分析

 

实例1（优势（shì）——享（xiǎng）受税收优惠）

A企（qǐ）业购（gòu）置机器设备，价（jià）值2000万元，原定折旧年限8年，年折（shé）旧额（é）250万元。租赁期限4年（nián），每年加（jiā）速计（jì）提折旧250万元（yuán），每年（nián）可延缓（huǎn）税赋250*33%=82.5万元。

实例2（优（yōu）势（shì）——保持资金的流动性）

B企业拥有某生产设（shè）备原值6000万元。现企业为增加流动性，将（jiāng）该（gāi）设备所有（yǒu）权转让给金融租（zū）赁公司，再按照原值的6折回租，租（zū）赁金额3600万元，期限3年。B企业仍然拥有（yǒu）设备（bèi）的使用权，并获（huò）得了3600万元的流动资金，在3年内按季归还，每次只需归还300万元本金（jīn）及相（xiàng）应租息，对B企业的未来现金流并不造成较大压力。

 

二、银租合作金融租赁（lìn）项目

 

实例实例3（银租合作——嫁接）

C企业在D银行授信额度为8000万元，银行已发放项目贷款6000万元，流动资（zī）金贷款2000万元。企业技改项目完（wán）工投产后流动资金不（bú）足，影（yǐng）响效益（yì）。企业将设备9000万元（yuán）的设备作价（jià）5000万元（yuán）转让（ràng）给金融租赁（lìn）公司，获得融资租（zū）赁款5000万元后，归还银行项（xiàng）目贷款5000万元。为支持企业发展，银（yín）行（háng）增加流动（dòng）资金（jīn）贷款5000万元。金融租赁（lìn）公司向银（yín）行申请融（róng）资（zī）租赁（lìn）贷款（kuǎn）4000万元（yuán），D银（yín）行经审查后予以发放。（逞一时（shí）之（zhī）快）

实例4（银租合（hé）作（zuò）——解除地域（yù）限制）

一直为F银行重（chóng）点支持对象的E企业因发展所需在邻省征（zhēng）地办分厂，购置设备5000万元。因该分厂独立（lì）核算又在外（wài）省，F银行无法贷款（kuǎn），即向（xiàng）金融租赁公司（sī）作介绍，由其（qí）对分厂发放融资租（zū）赁款3000万元。金融租（zū）赁公（gōng）司再申请贷款2500万元（yuán），F银行经审查后予以发放（fàng）。

实例5（银租合作——担保贷款）

G企（qǐ）业在金（jīn）融租赁公司申（shēn）请办理了某租赁（lìn）项目，金融租赁公司就（jiù）该（gāi）项（xiàng）目向H银（yín）行（háng）申（shēn）请贷款。G企业为该笔贷款提供（gòng）担保。同时根（gēn）据（jù）约定，G企业（yè）将每（měi）期租金回（huí）笼至租赁公司在H银行开立的专用账（zhàng）户，专项用于还（hái）贷，金融租赁（lìn）公司不得挪作它用。对G企业来说，为该笔贷（dài）款担保并未扩大自身的风险；对H银行来说（shuō），抓住了项目的现金回流（liú），加大（dà）了保障力度。

实例6（银租合作——应收租赁款质押贷款）

金融租（zū）赁公司将与I企业合作（zuò）的某租赁（lìn）项目项下应（yīng）收租（zū）赁款质押给J银行，获得一笔贷（dài）款。在质（zhì）押合同（tóng）签订以前，金融（róng）租（zū）赁（lìn）公司（sī）通知I企业应收租赁款质押（yā）事宜，并（bìng）要（yào）求I企（qǐ）业将未来的租金回（huí）笼款打入金融租赁公司在J银（yín）行的（de）专户，专项用于归（guī）还（hái）该笔质押贷款。J银行获得了稳定的还款保障，金（jīn）融租赁公司（sī）盘（pán）活了账存（cún）资产，而I企业也并未因质押（yā）事项而增加其他额外（wài）风险。

 

三、印刷（shuā）行业金融（róng）租赁项目

实例实例７：×××印刷企业，成立（lì）于1999年（nián），注册资金300万元，总（zǒng）资（zī）产1300余万元，净资产约800万（wàn）元（yuán），年（nián）销售1200万元，利润（rùn）180万（wàn）元。企业（yè）计（jì）划引入一（yī）台日本三菱产四（sì）色四开胶印机，价值约人民币360万元，计划（huá）自有（yǒu）资金投入1/3万。以企业的（de）规模（mó）来看，该项目在当地很难取（qǔ）得银（yín）行（háng）贷款（kuǎn）支持，故转而寻求融资租赁方式（shì）。在企业（yè）提供了必须的各（gè）项资料（liào）后（hòu），公司（sī）通过资料分析以及实地考察，认（rèn）为该企业基础（chǔ）好，印刷业务来源稳定，资产质（zhì）量（liàng）较好，财务（wù）状况无重大缺陷，目前的现金流已可以（yǐ）足额偿付租（zū）金，符合租赁公司对印（yìn）刷企业的挑选标准，遂与该企（qǐ）业签订（dìng）合同，实施项目。该企（qǐ）业最终用前期140万元的自有资金投入，三年累计73.97万元利息的成本，按月支付租金的方（fāng）式引进了360万元的印（yìn）刷设备。

 

四、技改（gǎi）设备（bèi）租（zū）赁（lìn）项目实例

 

实例８：×××燃气有限公司，在（zài）建设（shè）“气化（huà）站”过（guò）程中遇（yù）到资金问题（tí）。后来该企业采用了融资租赁（lìn）方式，向金海岸企业（yè）发展股份有限公司租赁了小区气化站设备（bèi），租期2年，按季度支付租金（jīn）。这样一来，该公司只支付了24万元（yuán）的租赁保证金，就融来了120万元的设备，投入不多却保（bǎo）证了企（qǐ）业的发展。租赁到期（qī）后，企业再支付100元“转让费”，就能获得该套设备的（de）产权。实例（lì）8：×××科技有限公（gōng）司从事广告设备和耗材（cái）的销售及生产业（yè）务，因扩大（dà）规模而急（jí）需增添设备（bèi），但苦于资金周转困难，决定通过融（róng）资（zī）租赁（lìn）的方式来（lái）盘活公司的运（yùn）作。该公（gōng）司向“金（jīn）海岸（àn）”融资租赁了240万（wàn）元的流水线生产设备，租（zū）期3年，半年（nián）支付1次租金，并自筹了融资额的20%作（zuò）为租赁保证金（jīn）。既保证（zhèng）了企（qǐ）业（yè）的发展，在资金问题上又没有（yǒu）“伤筋（jīn）动（dòng）骨（gǔ）”。

实（shí）例9：×××企业基本状况（kuàng）：公（gōng）司始建于1991年，注册（cè）资本518万元。现当地工业（yè）企业综合（hé）排名（míng）20位（wèi），拥有总资产1.5亿元，资产负债率46%，2005年完成工业产值1.5亿元，专业（yè）生产（chǎn）各（gè）类汽车减（jiǎn）震器。产品以出口为主，占销售的65%。与伊朗FS公司建立了合作（zuò）伙伴关系，2005年完成8000万元，2006年（nián）已签订300万支减震（zhèn）器（1500万美元）项目，市场前景非常看好。随着生产（chǎn）规模和员工数（shù）量的成倍增加（jiā），以往的管理模式（shì）已不适应企业的发展（zhǎn）要（yào）求，因此公司（sī）决定对原（yuán）有（yǒu）生产（chǎn）线进行IE工程（chéng）设计和（hé）精益生产改造，融入资金1500万元。×××企业本（běn）次技术改（gǎi）造选择（zé）融资租赁的方式，其理由：

第一，项目投产后产能（néng）量增加（jiā），以出口（kǒu）为主的销售增加了应收款和存货（huò）周转的时间，造（zào）成企业（yè）对（duì）流动（dòng）资金的需求增加。

第二，企业技术改造设备已自行购入，设（shè）备（bèi）所占用款项无法从银行（háng）解决，造成企（qǐ）业流（liú）动资金进（jìn）一步（bù）紧缺；

第三（sān），通过（guò）回（huí）租融入的（de）是长（zhǎng）期资金，既解决流动资金（jīn）缺口，又解决短借长用（yòng）问题，企业可利用新项目（mù）产（chǎn）生效益分（fèn）期归还，还款压力（lì）小。

第四，利用融资租赁引进（jìn）技术改（gǎi）造设备（bèi）可（kě）享受（shòu）三（sān）年加（jiā）速折（shé）旧（jiù）这一国（guó）家税（shuì）收优（yōu）惠（huì）政策，达（dá）到消化（huà）利润，增加企业（yè）资金积累的目的，利于（yú）进一步（bù）扩大在生（shēng）产。经过（guò）对该（gāi）企业本（běn）次（cì）技改项目的评估，按照“存一租三”模式操作，租（zū）赁规模总（zǒng）额（é）2000万元（yuán），企业存入（rù）500万元（yuán）保证（zhèng）金（jīn），租赁净投放（fàng）1500万元。通过租赁，企业本次（cì）技改（gǎi）项目不但更新了设备（bèi），扩大生产规模，增强市场竞争能力，而且解决了流动资金，同（tóng）时（shí）按照租赁税收（shōu）优（yōu）惠（huì）政策，每年（nián）加速折旧金额在500万元（yuán），可以（yǐ）消化企业每（měi）年增加的400万元利润。

 

五、医疗设（shè）备租赁项目

 

实（shí）例实（shí）例10：×××三（sān）甲医院，床位500张，设施、配置、功能齐全（quán），拥有价值近（jìn）亿元的先（xiān）进医疗设备，年（nián）门诊量（liàng）达50万人次，年业务收入（rù）达（dá）1.5亿元，收（shōu）支（zhī）结余100万元（yuán），负债率（lǜ）43%，货（huò）币资金9000万元，决定引进某国际品牌公司的（de）1.5T核磁共振设备，价（jià）格1200万元，但要求分期支付（fù）设备款（kuǎn）项。经设备（bèi）供应商推荐，向（xiàng）租赁公司提（tí）出了（le）融资租赁（lìn）申（shēn）请。租赁公司（sī）经过实地考察，并和相（xiàng）关（guān）人员讨论、询价，提（tí）出了租赁方案，经院方讨论通过（guò），租赁（lìn）公司（sī）经过相（xiàng）关的（de）程序后批准了该方案（àn），即和医院签订了《租赁合（hé）同（tóng）》，合同约定：医院首先向租赁公司支付部分（fèn）保证金，然后在租赁（lìn）期（qī）内按（àn）月等额支付租金，租赁（lìn）合同（tóng）结束后，设备所有权（quán）可转让给医院。同时，租赁公司和设（shè）备供应商（shāng）签订了《买卖（mài）合同（tóng）》，合同约定：租赁公（gōng）司（sī）按（àn）照（zhào）设（shè）备安装（zhuāng）进程付款，厂家承担售（shòu）后（hòu）服务等事项。这是一个典型（xíng）的（de）、由三方参与的医疗（liáo）设备（bèi）融资租赁案例（lì）。

如何开展租赁，可通过以下（xià）六点来把握：

（一）医疗设备租赁项目的来（lái）源有（yǒu）设备买卖，才有（yǒu）租赁服务。大多数医疗设备租赁项目是由设备供应商推荐的，少数是老客户自荐或推荐的。作为厂（chǎng）家希望尽（jìn）快收到全部设备款项（xiàng），如果医（yī）院无法满足其付款条（tiáo）件（jiàn），又希望（wàng）尽早使用该设备，就有了融资（zī）租赁的需求。融资租赁是一种金（jīn）融中介服务（wù），本（běn）身不具有产（chǎn）品（pǐn）营销的功能。

（二）医院的（de）需求×××三（sān）甲医院收入不（bú）错，为什么还有租赁需求（qiú）？众所周知，竞争（zhēng）和发展是医院面临的最大课题。对于三甲医院，虽然（rán）人才不成问题，但改（gǎi）善就医环（huán）境、增加床（chuáng）位和（hé）引进新设备需要（yào）大量资金。

医（yī）院的主（zhǔ）要资金来源和用途为：

1、业务收入，由于医院（yuàn）成（chéng）本开（kāi）支较大，医院（yuàn）的收支结余不足其全部收（shōu）入的（de）1%，主要（yào）用于人员成本开支及（jí）部分（fèn）流动资金；

2、财政拨（bō）款，国家投入很少，仅（jǐn）够补离退休人员的（de）工资；

3、银行信贷，短期（qī）的主要解决流动资金（jīn），中长期的（de）主要用于基建，有（yǒu）额度的控制（zhì）；

4、融资租赁（lìn），用（yòng）于（yú）设（shè）备更（gèng）新。

医（yī）院采用融资（zī）租（zū）赁引进设备（bèi）的好处：

1、不占用（yòng）授信额度；

2、首付压（yā）力轻，机会成本（běn）低；

3、提前应用新设备，开展新项目，增加医院的综（zōng）合收入；

4、通过对新设备的效（xiào）益考核（通过租（zū）金），加强（qiáng）对职能科（kē）室的监督作用，提升管理激励机制。

（三）医疗设备租赁项目的基本判断不是（shì）所有的医疗设备都可（kě）以作租赁物，也不是所有的（de）医（yī）院（yuàn）都可以做承租方（fāng）。租赁物应该选择有（yǒu）知名（míng）品牌、价值较高、售后服（fú）务好、非（fēi）消耗性、使用（yòng）寿命长、且可以计量（liàng）收费的诊疗设备。承（chéng）租（zū）方应该选择有等级、在（zài）当地（dì）有较大的（de）影响力和（hé）辐射力、信誉较高（gāo）、负债不大、综合实力较强（qiáng）的医（yī）院。另外（wài），具体项目的科室实力、技术（shù）支持、专业需求、以及项目（mù）新增的收入等也（yě）是考察的依据。

（四（sì））租赁方案设计既（jì）要符合租赁公司（sī）的标准（zhǔn），又要尽量满足医院的要求。不（bú）同的（de）租赁（lìn）期限和灵活的（de）付款方式（shì）的安排，可降低医院的还款压力，最大限度保证医（yī）院履约（yuē）。此外对租（zū）赁（lìn）物（wù）的保险条款应有所约定。

（五）医（yī）疗租赁（lìn）项（xiàng）目（mù）风险防（fáng）范（fàn）的主要内容

1、承租方风险，医院有无（wú）足够（gòu）的债务偿还能力？有无故意违约的动机？以及项目（mù）融资额是（shì）否与医院规模（mó）匹配。

2、项目风险，租赁设备是（shì）否（fǒu）符（fú）合SDA标准？有无批文？是否能（néng）提升医院的综合效益？能否获（huò）得预期的收（shōu）益？

3、利（lì）率风险，主要防（fáng）范（fàn）租赁期内人民银行利率作（zuò）调整致我司租金变化，一般在（zài）租赁合同中进行（háng）约定。（六（liù））、退出机制（zhì）设定（dìng）一（yī）旦项目失败或其他纠纷导致租赁公（gōng）司退出（chū）合同（tóng），应有法（fǎ）律保（bǎo）障（zhàng）。

 

六、公（gōng）交车辆租赁项目（mù）目

 

实例案例11：公（gōng）交公司（sī）由于公交车辆（liàng）更新的需要，2003年向（xiàng）租（zū）赁公司申请融资租赁（lìn）3000万元，租赁期限四（sì）年（nián）。×××公交公司（sī）2002年总资产18258万元，固定资产11194万元，负（fù）债8612万元。2001年实现收入8814万元，利润-25万元。×××公交（jiāo）公（gōng）司根据总体发展的要求，2002年新开辟5条公交线路，配置（zhì）清洁双燃（rán）料环保（bǎo）车辆160台；根据（jù）现有车辆状况，更新清洁双燃（rán）料环保车辆100台。项目分析×××公交公司属地（dì）市公（gōng）交，虽然当地经济尚不（bú）够发达（dá），但（dàn）可（kě）获得当（dāng）地政府（fǔ）相（xiàng）对（duì）较多的支（zhī）持；公交行业属稳定性行业，×××公交公（gōng）司的经营在（zài）当（dāng）地属（shǔ）垄断性经营，不（bú）确定性因素相对较少；公交公司的车辆更新的持续性，但其一次性付款（kuǎn）购置的能力较弱，一般（bān）分期付款（kuǎn），并（bìng）有稳定的现金（jīn）流，较（jiào）适（shì）合融资（zī）租赁（lìn）的运作。对×××公交公（gōng）司的（de）负债率、负债结构、利润情况、成本构成情况分析，×××公交公司属经营正常的公交公（gōng）司。

企业（yè）偿（cháng）付能力（lì）分析根据分析计算（suàn）：

A、新增车辆年利（lì）润约180万元（yuán）；

B、按当时汽油（yóu）及天然（rán）气的（de）价（jià）格比，其通（tōng）过车辆的更新（xīn）以（yǐ）气代油可节约成（chéng）本约500万元；

C、测算项目年折旧额320万元。

通过以上分析可知（zhī），新上项目每月现金流入约83万元，租赁金额3000万元，每月还款额约71万元，×××公交公司有偿还能力。同时，租（zū）赁对其目前的现金（jīn）流（liú）量（liàng）进（jìn）行分析计算，即使未（wèi）上新项目，×××公交公司每月现金净流（liú）入为127万元，已具备足够能力承受3000万元（yuán）租赁款的偿还（hái）。项（xiàng）目操作根据以上分析，租赁公司同意为×××公交公司提供（gòng）3000万元的融资租赁，期限四年。由于×××公（gōng）交公司不能提供其他（tā）担保（bǎo）单位（wèi），×××公交公司（sī）同意用其15条公交线路的经营权（quán）作担保。该项目到（dào）目前为止（zhǐ）已正常回笼租金（jīn）42期，于2006年6月顺利结束。×××公交公司（sī）通过（guò）融资（zī）租（zū）赁加快了其车辆更新的速度，其80%的公（gōng）交车实现了以气代油，在（zài）近期油价大幅度上涨的（de）情况下，×××公（gōng）交公（gōng）司由于提前作（zuò）了（le）准备，节约了大量的成本，使其在不需要大幅度提（tí）升（shēng）公（gōng）交票价的情况下，即（jí）能维持较（jiào）好的运作，产生了很好的经济效益和社会效（xiào）益。