来源 Source：昆明麦（mài）肯企业管理咨询有限公司（sī） 日期 Date：2020-11-12 点击 Hits：2417
2014年3月10日，我在《南方日（rì）报》发表了一篇评论文章，题目是：《发展（zhǎn）混合所有（yǒu）制（zhì）目的（de）在于（yú）完（wán）善现代（dài）企业制度》。
初步统计了一（yī）下，在我公开（kāi）发（fā）表的文（wén）章中，直接以“现代企业制度”为标题元素的，就有3篇。而标题（tí）上没（méi）有体现（xiàn），在内容方面涉及的（de），那就多了去了。
今天介绍第一（yī）篇。标题已经清晰地表明我的观点，混改的（de）主要目的，在于完善国企的现代企业制度。
对新一轮国企改革，我最不放心，或者说最警惕的，就是发展（zhǎn）混合所（suǒ）有制经济问题（tí）。我认为，混改（gǎi）搞（gǎo）得不好（hǎo），很可能成为坚持公（gōng）有制（zhì）主体地位（wèi）的一个豁口。
十八大以（yǐ）后，所谓的市（shì）场派（见《市场派（pài）的底牌，我早（zǎo）就看（kàn）到了（le）——国企改革再评（píng）论之十八》），在理论上已不可能形成对（duì）坚持公有（yǒu）制主体（tǐ）地（dì）位正（zhèng）面攻击的杀伤力，混（hún）改却成为在实践上推行（háng）渐进式私有化（huà）的可（kě）能（néng）。因为国资系统在这个问题上（shàng）没有清晰的底线，而国（guó）企（qǐ）领（lǐng）导人大都有可能对混（hún）改而来（lái）的个人持股有所期（qī）冀。因（yīn）此，彼方集中（zhōng）火力于此，一旦突破，将成溃堤之势，一泻千里。于是，本（běn）人对混改这一主（zhǔ）题的研究发声（shēng）最为密（mì）集，所持观点最为明确。
我所发表的3篇关（guān）于混改目的在于完（wán）善国企“现代（dài）企业制度”文章，都是在十八（bā）届三中全会之（zhī）后（2013年11月），颁布《国务（wù）院关于国有企业发展混合所有制经济的（de）意见》文件之前（2015年9月（yuè））。之后，至今（jīn），本人的基本观点并（bìng）无动摇，反而日益坚定，并推（tuī）出关于（yú）混改准确定义、对混改（gǎi）实施综合（hé）评价（jià）等研（yán）究成果（在后（hòu）续“再评论（lùn）”文章中会涉及）。
现在看来，可以十分自信地说：在混改这（zhè）一（yī）理（lǐ）论与实践领域，本人尽到了（le）智库学者的责任，即看（kàn）早一步、看深一层、看远一程。
更（gèng）重要的（de）是，本人的研究观点，与习近平总（zǒng）书（shū）记（jì）的重要讲话精神，始（shǐ）终保持同（tóng）频（pín）、同（tóng）调、同向。这是十（shí）分（fèn）值得自豪（háo）的。
这篇（piān）文章发表于2014年3月10日。在此之前的（de）2月17日，习近平总书记（jì）在中（zhōng）央党校省部级领导干部学习研讨班（bān）上说：“各方面对改革措施的（de）理解，相关解读大多符（fú）合中央精神，但也有一些（xiē）不够准确、不够（gòu）全面的问题。比如，只讲使市场在资源（yuán）配置中起决定性作用，不讲（jiǎng）更（gèng）好发挥政府作用；只讲积极发展混（hún）合所有制经济，不讲（jiǎng）推动国有企（qǐ）业完善现代企业制度，甚至（zhì）认（rèn）为国（guó）有企业（yè）根本（běn）搞（gǎo）不好、应该消失（shī）。”各（gè）位请注意了！在（zài）习近平总书记看来，那些“不够准确、不（bú）够全面的问题”，有两项是必须澄清并（bìng）予以纠（jiū）正的，其中一项（xiàng）就是发展混合所有制经（jīng）济的（de）目的问题！可见其重（chóng）要性和（hé）紧迫性。习近平总书（shū）记（jì）这一重（chóng）要讲话（huà），指出（chū）了发（fā）展（zhǎn）混合（hé）所有制经（jīng）济的核心目的，即（jí）推动（dòng）国有企业（yè）完善现代企（qǐ）业制度。如（rú）果推进了（le）混改（gǎi），搞得似模似（sì）样、轰（hōng）轰烈烈，即使引进了资金、技术、人才、市场（chǎng），甚（shèn）至还搞了员工持（chí）股（gǔ），但（dàn）是，在完善现（xiàn）代（dài）企业制度方面乏善（shàn）可陈（chén），徒（tú）有其名，那么，这样的（de）混（hún）改就是不合格的，没有达到国（guó）企混改目（mù）的（de），混了以后（hòu）也将不可持续，乃至最终还是要断（duàn）送掉（diào）国企的前程。如果在此过程中，为（wéi）了吸引（yǐn）民资混合，还做出了某些（xiē）让步，给予了一定的折扣优惠，那可就更（gèng）加得不（bú）偿（cháng）失了，属于标（biāo）准的“赔了夫人又折兵”！
民（mín）间有一句俗语：“不以结婚为（wéi）目的的谈恋爱（ài）都是耍流（liú）氓”。可（kě）以套用这个概（gài）念来（lái）表达（dá），即：“不以完（wán）善（shàn）国（guó）企（qǐ）现（xiàn）代企业制（zhì）度（dù）为（wéi）目（mù）的的混改都是糊弄党中央”。
这里我解释一下，为什么一定要与民资（zī）（或（huò）曰非国有资本）的混合才能（néng）算真混改的（de）前提。
本人也曾听闻，当（dāng）与（yǔ）民资的混改遇到这样或那样的问题而逐渐陷于停滞（zhì）时，国资（zī）系统内部有这样一种说法，即不同出资人主体的（de）国（guó）企之间相互参股，也算是混改的一（yī）种。我甚至看（kàn）到某高层也在（zài）一个内部会议（yì）上提倡“我们自（zì）己（jǐ）先混（hún）起（qǐ）来”。
其实（shí），从现代企业制度“相互制衡、协调运转”的公司治理机制（zhì）成因（yīn）来看，很容易（yì）理解。为什么不同出资人主体（tǐ）之间要“相互（hù）制（zhì）衡”？因（yīn）为谁都（dōu）担心缺乏制衡（héng）的一方损（sǔn）害自己的利益。那为（wéi）什么民营（yíng）资本更加青睐“相互制衡”？因（yīn）为（wéi）民营资本的完全私有（yǒu）属性，真金（jīn）白银是（shì）自己掏出来的（de）钱，哪有不上心进而不制衡之理？在单（dān）一出资人的国企，本该发挥相互制衡作用（yòng）的董（dǒng）事会，其成员都来自上级任命，都不是自（zì）己掏的钱，发生损（sǔn）失或侵害行为，基本上（shàng）与己无关。况且（qiě），国企沿用党政机关的（de）权力主（zhǔ）导模式，一把手非常（cháng）关键，某种情况下（xià）能决定班（bān）子（zǐ）成（chéng）员的仕途和利益（yì）。于是（shì），在做集体决策，在需（xū）要（yào）董事会成员（也即班子成（chéng）员）发表个人独立意见的时候，但（dàn）凡正常的人，都会以董事（shì）长（党委书记）的想（xiǎng）法马首是瞻，谁（shuí）也不会拿（ná）自己的前程来挑战权威。
那么（me），不同国资出资人（rén）主体组成的董（dǒng）事会呢？理论上会因各为（wéi）其主而相互制衡。但是，从根子上说，毕竟依然不是自己的（老板（bǎn）的（de））钱（qián）。所谓发挥制衡作用，依然是一种行政职（zhí）务行为。小（xiǎo）事一桩（zhuāng）倒还（hái）可以，真到撕破脸皮的份上（shàng），还是会有所（suǒ）顾忌。反正不（bú）都是国家的钱（qián）嘛！犯不着伤了和气。
这里，我用了一个独家的（de）概念：职务行为。国企内（nèi）部的纪（jì）检部门、审计部门（mén）、监（jiān）事会等等，包括上级国资监管部门（mén）外派的上述（shù）人（rén）员（yuán），为什么不能管束住内部的腐败或错误（wù）决策（cè）？从根子上说，这些需要撕破（pò）脸皮做监督的人，都是职务行为，都不是出于经济（jì）人内在动力的（de）自觉行为。
发展混合（hé）所有制经济（jì），国企（qǐ）引入民资（或国资进（jìn）入民企），就是要借助于私人（rén）资本出（chū）资人出于（yú）对自（zì）身权益的安全和利益（yì）最大化追求，在混合所（suǒ）有制（zhì）企业董事（shì）会（huì）、监事会等决（jué）策、监督（dū）层面，对国资（zī）出资（zī）人代表可能（néng）的懈怠、盲动、自利（lì）等非市场化行（háng）为，进行现场监督、近身监督、全（quán）程监督，从而达到对国有股东有效制衡的效果，实现市（shì）场化的决策、监督、激励和约（yuē）束（shù），彻底（dǐ）改变国企（qǐ）市场化动力不足（zú）的问题。在（zài）这个层（céng）面上说（shuō），国资与民资（zī）混改，是搭私人资本监管动力的便车。
上面（miàn）这个（gè）观点说出来，总让人心里有点不舒服（fú）。但是，话必须说破。良药苦（kǔ）口，来不得半点（diǎn）含糊，来不得肆（sì）意跑偏。吃透了中央精神，了解了其中的（de）真意，具体该怎么（me）混，怎么分（fèn）配（pèi）股权（quán）和（hé）董事会席位，大概就明白了吧？
在这篇发表（biǎo）于“1+N”系列文件出台之（zhī）前的文章里（lǐ），我（wǒ）提出（chū）了这（zhè）样（yàng）的（de）混改原则——建（jiàn）机（jī）制（zhì）为重，混多少（shǎo）其次；选企业为重（chóng），选资本（běn）其（qí）次；看时机为重，看时间其（qí）次。
您（nín）再看（kàn）看后来的（de）中央文件里的“不搞（gǎo）拉郎（láng）配（pèi），不搞全（quán）覆盖（gài），不（bú）设（shè）时间表，成熟一个推进一个”，是不（bú）是具（jù）有异曲同工（gōng）之妙？
《发展（zhǎn）混合所有制目的（de）在于完善现代企业制度》
（《人民政协报》2013年7月23日）
党的（de）十八届（jiè）三中全会提出“积（jī）极发展混合所有制经济”之后，发（fā）展混（hún）合所有制经济成为全面深（shēn）化（huà）改革的（de）热（rè）词。但是我们（men）对发展混合所有制经（jīng）济（jì）的目（mù）的要有正确（què）的（de）认（rèn）识。否则很（hěn）有可能（néng）出现为（wéi）混合（hé）而混合、不（bú）知（zhī）怎样（yàng）混合的现象，偏（piān）离党中央的改（gǎi）革初衷，甚至产生（shēng）新的问题。发展（zhǎn）混（hún）合所（suǒ）有制经济，表面（miàn）意义在于有利于国（guó）有资本放大（dà）功（gōng）能（néng）、保值增值、提高（gāo）竞争力，有利于各种所（suǒ）有制（zhì）资本取（qǔ）长补（bǔ）短（duǎn）、相（xiàng）互促进、共同发展。其核心目的在于——通过（guò）与集体资本、非公有资本等交叉持股、相（xiàng）互融（róng）合，健全（quán）协调运转、有效制衡的公司法人治理结构，推动国（guó）有企业完（wán）善（shàn）现代企业制度。若此核心目的不能达至（zhì），上述表面意义终将无所附丽。简（jiǎn）单地说，国（guó）企改（gǎi）革的难点在于，怎样使国有资（zī）本的具体代理人即企业管理（lǐ）层，在实（shí）际委托人即全（quán）体国民（mín）无法具体监管的情况下，能（néng）够尽（jìn）心尽责创（chuàng）造利润，不（bú）发生内（nèi）部人控制（zhì）现象（xiàng）。有（yǒu）人认为（wéi），只要不是（shì）完全（quán）私人占有（yǒu），这个矛盾就（jiù）无解，因（yīn）而提出全盘（pán）私有（yǒu）化主张。将（jiāng）国企全盘私有（yǒu）化，可能（néng）会解决这个矛盾。但是全民（mín）所有的资本没有了，与（yǔ）资本主义无异，不符（fú）合社会（huì）主（zhǔ）义国家的全（quán）民利益。几十年（nián）国企（qǐ）改革（gé）历程所尝试的各（gè）种改革设计方案，其实都是围绕这（zhè）个“委托—代理”矛盾而展开。其（qí）实，在现代化大生产条件下，即使是以私有制为（wéi）基础的资（zī）本主（zhǔ）义社会，“委（wěi）托（tuō）—代理”矛盾也是一（yī）个世界性难题。现代企业制度下的公司治理机制为公（gōng）有制与市场经（jīng）济相（xiàng）结（jié）合提供了（le）可能经过漫长（zhǎng）的实践摸索，以巨大的社会代价为基（jī）础，人类社会逐渐形成了一整套基本成熟的运转规则和体系，即现代企业制度下的公司治理机（jī）制——各方出资人和利益攸关方，在一个社会（huì）基本认同的法制框架下，通过企业的股东会、董事会、监事会（huì）、管理层、工会的（de）授权（quán）与（yǔ）监管，实现（xiàn）既协调运转又有（yǒu）效制衡，同时（shí）保护出资（zī）人、管（guǎn）理层及员工的多方权益。现代（dài）企业制度（dù）下（xià）的公司治理机制，为公（gōng）有制（zhì）与市场经济相结（jié）合提供了（le）可能（néng）。1993年，十（shí）四届三（sān）中全会首次提（tí）出建立现代企业制度，同年（nián），全国（guó）人（rén）大通过《公司法》。2003年（nián），十六（liù）届四中全会提出建立现代产权制度，同时提出大力发展（zhǎn）混合所有制经济。经过1999年（nián）、2004年、2005年三次修订，《公（gōng）司法》日（rì）臻完善（shàn）。理论和实践（jiàn）告（gào）诉（sù）我们：其一（yī），国有企业（yè）进（jìn）行公（gōng）司制股份制改造，建（jiàn）立（lì）起（qǐ）公司治（zhì）理架构，但是缺乏相互（hù）制衡的动力机制也是不（bú）行的。这种“动力”的（de）来（lái）源，最真实地体现在非公（gōng）有资本对自身利益的保护和最大（dà）化诉求。所以，国有资本自己（jǐ）跟自（zì）己混合是不够的，最好能与其（qí）他非公有（yǒu）资本（běn）交叉持（chí）股（gǔ）、相（xiàng）互融（róng）合。其二（èr），国有（yǒu）企业需要通过发展混（hún）合所有（yǒu）制来完善现代企业制度，非公有资本尤其是私营企业也需要依此路径（jìng）建（jiàn）立现（xiàn）代企（qǐ）业制度，实现（xiàn）自身（shēn）的转型升级。有（yǒu）人（rén）说搞混合所有制可以（yǐ）发挥私营企业的冒险（xiǎn）精神和灵活（huó）机制，实乃大谬（miù）特谬（miù）。现代公司治理机制的最大作用，就在于使（shǐ）企业的决策和执（zhí）行符合科学、稳健（jiàn）的原则。那（nà）些（xiē）“混（hún）合”得不好的（de）企业，一定（dìng）是公司治理机制走（zǒu）了样。其三，混合（hé）所有制也不是万能的。如果各方股东（dōng）的价值观不一致，利益（yì）诉求不相同，文化不相（xiàng）容（róng），虽然实现了有效制衡（héng），却不能协调运转，内耗不断（duàn），两败俱伤（shāng）。一是建机（jī）制为重，混多少其次。一切以《公司法》为指（zhǐ）引，以完善公司章程为着（zhe）力点，以搭建好协（xié）调运转、相互制衡的公司治理（lǐ）机（jī）制为前提，不（bú）必纠缠谁的股份多一点少一（yī）点（diǎn）。在完善（shàn）的（de）现代企业制度下，非公有资本无（wú）需担（dān）心国（guó）有资（zī）本“一股独大”而以（yǐ）大欺小（xiǎo），国有（yǒu）资（zī）本也不怕非公有资本（běn）控股而损公（gōng）肥私。非公有资（zī）本可参股国有企业，国有资本也可（kě）积（jī）极（jí）参股私营（yíng）企业。二是选企业为重，选资本（běn）其次。混（hún）合的目的（de），最（zuì）终还是为了（le）优势互补、发展共（gòng）赢（yíng），而不仅仅是做大资本盘子、挣面子。最好是在业务合作伙（huǒ）伴（bàn）、同（tóng）质竞争对手（shǒu）、供应链上下游等经营关联方面寻找战（zhàn）略合作对象，注重（chóng）对混合企业成长经历、市场地位、发展前景（jǐng）、企业文化以及企业家人（rén）品的（de）考察与选（xuǎn）择。在（zài）一（yī）般情况下，应尽量避（bì）免引入纯粹的资本（běn）运营机构。三（sān）是（shì）看（kàn）时机为重，看时间（jiān）其次。作为（wéi）国资监管机构，需要排定（dìng）工作时间表，以推动监（jiān）管（guǎn）企业（yè）发展混合所有制经济。作为具体的每一家国有企业，却不可操之过（guò）急，更不能为完成混合任务而混合。只要我们秉持（chí）开放、合作、包（bāo）容、共赢的理念（niàn），真心实意（yì）地与（yǔ）非公有资本（běn）谈混合、谋发展，就一（yī）定能找到最适合本（běn）企业需求的合作伙伴，既能（néng）卖出（chū）好（hǎo）价钱，实现保值增（zēng）值，又能实现（xiàn）更大的发展。转自：“全民（mín）监（jiān）事” 微信公众号
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