《国企改革（gé）三年行动方案（2020—2022年）》，对新时期国有企业深化改革的总体（tǐ）任（rèn）务（wù）、工作目标、时间表和路线图做出了新（xīn）的（de）部署。积（jī）极稳妥分层分类（lèi）深化（huà）混合所有制改革，是本（běn）轮改革的八大（dà）方面内（nèi）容之（zhī）一，对国有（yǒu）企业提升公（gōng）司治理（lǐ）水（shuǐ）平、健全市场（chǎng）化经营机制、实现高质（zhì）量发（fā）展目（mù）标具（jù）有积极意义。

一、混合（hé）所有制改革（gé）的内涵

       混合所有制是关于所（suǒ）有制的制（zhì）度（dù）安（ān）排。混合所有制经济是（shì）指各种不同所有制资（zī）本，通（tōng）过多元投资（zī）、相（xiàng）互（hù）融合而形成（chéng）的产权配置（zhì）结构和经济形式。党的十八（bā）届三中全（quán）会（huì）首次把混合所有制经济提升到（dào）“我国基本（běn）经济制度的重（chóng）要实现（xiàn）形式”的新高度。

       国有企业混合所有制改革，是（shì）指国有独（dú）资、国有控股企业通过产（chǎn）权转让、增资扩股（gǔ）、新设企业（yè）、收购股权或出资入股等方式，引入集（jí）体资本（běn）、非公有资（zī）本等资本形式，形（xíng）成（chéng）既包含国有资本属性，又包（bāo）含市场化基因的多元投（tóu）资主体交叉持股和（hé）相（xiàng）互融合的新的企业形式。

       国有企业混合所有制改革的目的，不是（shì）仅仅混合（hé）非公有（yǒu）制资本，而是通（tōng）过（guò）“物理”层面多种所有（yǒu）制成分（fèn）的（de）充（chōng）分混合产生积极的“化学”层面的综合（hé）效用，促（cù）进国有企业转（zhuǎn）换经营机制（zhì），放（fàng）大国有（yǒu）资本功能，提高国有资本配（pèi）置和运行（háng）效率。

二（èr）、国（guó）有企业混合所有制（zhì）改革（gé）的操作维（wéi）度

1.围绕一（yī）条主（zhǔ）线。

       国（guó）有（yǒu）企业混合所有制改革，就是在（zài）坚持和加强党的（de）领导下（xià），紧（jǐn）紧围绕（rào）转换机制、增强活力、激发动力、提高效（xiào）率、提升市场竞争力、实现高质量发展目标这一主线，在公（gōng）有制经济和市场（chǎng）化（huà）中间寻（xún）找均衡（héng）点，“一（yī）企一策”、稳（wěn）步有序、分层分（fèn）类推进（jìn），与各类所有制资本取长补（bǔ）短、相互（hù）促进、共同发（fā）展。

2.坚持两个原则（zé）。

      (一（yī）)是坚（jiān）持“三因三宜三不（bú）”原则，即因地（dì）施（shī）策（cè）、因业（yè）施（shī）策、因企施策（cè）；宜独则独、宜控则控、宜（yí）参（cān）则参；不搞拉郎配（pèi），不搞全覆盖，不设时间（jiān）表，成熟一个推进一个。企业应结合战略布（bù）局、功能定位（wèi）、规模体量、经营情况等实（shí）际，综合评估混（hún）改合作方的行业地位、综合实力等因素，统筹考虑入股方式、占股比例、退出渠道等环节，科学选择并适时引入高匹（pǐ）配度、高认同感、高协同性的投（tóu）资者，合理设计股（gǔ）权结构，实事求是推进，不能简单地为了（le）完成任务（wù）指标而混改。

      (二)是坚持“以混促（cù）改、以混促合（hé）”原则（zé）。通过（guò）引（yǐn）入集体资本（běn）、非公有资（zī）本等（děng），实现企业资本结构的多样性。但混改不是一（yī）混了之、一混就（jiù）灵的。混、改、合，缺（quē）一不可。混资本是前提，改机制是关（guān）键、合（hé）一体是目标（biāo）。各方股东充分发挥自身优势，相互尊重、相互（hù）制约，通过管理理念、企业（yè）文化、经营模式等方面的融合（hé），在公司治理、资源（yuán）整合（hé）、效率提（tí）升等方面（miàn）形成你中有我、我中有你（nǐ）的统一体（tǐ）。

3.把握三个方面（miàn）。

      (一)是分（fèn）类分层界定。国务院《关于（yú）国有企业发展混合所有（yǒu）制经济的意见》，要求分（fèn）类、分层推（tuī）进国有企业混合所（suǒ）有（yǒu）制改（gǎi）革（gé）。

      分（fèn）类，即按（àn）照 《关于国有企业功（gōng）能界定与分类的指导（dǎo）意见》，区分企业是（shì）公益类还（hái）是（shì）商业一（yī）类、商业二类（lèi）。对处（chù）于（yú）竞争（zhēng）行（háng）业（yè）的（de）商业一（yī）类企（qǐ）业稳妥（tuǒ）推进，支持（chí）非国有资本参股和（hé）控股；对处于重（chóng）要行业的商业（yè）二类企业鼓（gǔ）励（lì）有（yǒu）效探索混改；对公益（yì）类国有企业（yè）规范引导混（hún）改。同时针对企业是“已（yǐ）经（jīng）混合”还是“适宜混合”，有针对性地选择二次（cì）混改、反（fǎn）向混（hún）改、股权转让、增资扩股、员工（gōng）持（chí）股等不同（tóng）的（de）改革方式（shì）、措施。分层是区分集团公（gōng）司和（hé）下（xià）属子（zǐ）公司（sī）、中央企业和地方企（qǐ）业等不同级别企业，结合定（dìng）位，“一企一策（cè）”地（dì）评估、制定（dìng）混改方（fāng）案（àn）。

      (二)是依法合（hé）规操作。“1+N”改革文件体系有关混改政策（cè）从哪些国企参与混改、与谁（shuí）混改、如（rú）何混改、配（pèi）套（tào）设（shè）施和（hé）机制保障、如（rú）何实施和开展试点（diǎn）等五（wǔ）个环节进（jìn）行了明确和规范，为依（yī）法合（hé）规推进混改提供了强有力的（de）政策支持。 

环（huán）节	政策文件	主体内容
哪些（xiē）国企参（cān）与	《关于国有企业功能界定与分（fèn）类的（de）指导意见》《关于完善中央企业功能分（fèn）类考核的（de）实施方案》	将（jiāng）国企分为商业（yè）类和公益类，通过负面清单确定参与混改的（de）企业。
与谁混改（gǎi）	《关于国（guó）有企业发展（zhǎn）混合所有制经济的意见》《关于鼓（gǔ）励和规范国（guó）有企业投资项目引入非国（guó）有资本的指导意见》	明确以（yǐ）社会（huì）资本、行业巨头（tóu）、成长性企（qǐ）业为主（zhǔ）的（de）混（hún）改（gǎi）模（mó）式。
如何混改	《关于国有控股混合所有制企业开展员（yuán）工持股试点的（de）意见（jiàn）》《关于推动中央（yāng）企业结构调整与重组（zǔ）的指导意见》等	对国企混改的形式作了明确而具体的规（guī）定。
配套设（shè）施（shī）与（yǔ）机制保障	《关于加（jiā）强和改进企业国（guó）有资产监督防（fáng）止国有资产流失（shī）的（de）意见》《企业国有资产交易（yì）监督管理办（bàn）法（fǎ）》等	为混改提供配套措（cuò）施和制度保障。
如（rú）何实施和开展试点（diǎn）	《关于开展市场（chǎng）化选聘（pìn）和管理国有企业经营者试点工作的意见》《关于国有企业改革试（shì）点（diǎn）工作事项及分工的方案》等	为混改提（tí）供政策支持和（hé）实施保（bǎo）障（zhàng）。

实操中，应严（yán）格按照国家相关法律法规及（jí）国资（zī）监管（guǎn）部门出台的规范和要（yào）求，本着公开、公平、公正原则（zé），严格规（guī）范操作流程和审批程序，履行资产（chǎn）核查、评估（gū）定价、审核报批（pī）、信息披露、转让（ràng）交易、登记确权等国有产权流转程序；健全（quán）国有（yǒu）资产定价机制，通过产（chǎn）权、股权、证券市场发现（xiàn）和合理确定资产价格，坚决防止国有资产流失；完善国有产权交易规则和监（jiān）管制度，加（jiā）强审（shěn）计监（jiān）督、企业内（nèi）部职工监督（dū）和（hé）社会监督；涉及职工（gōng）切身（shēn）利益的事项，应充分（fèn）保障其知情（qíng）权和参与权，并依照（zhào）有关规定履（lǚ）行（háng）职工代表（大（dà））会等程（chéng）序。

       (三)是科（kē）学规范（fàn）运作。尊（zūn）重企业的市场主体地（dì）位（wèi），按照现代企业（yè）治理要求和公司法规定，以产（chǎn）权为基础（chǔ），以公司章程为（wéi）准则，改变行政管理方式，发挥国（guó）有资本的规模优势（shì）、技术（shù）优（yōu）势和管理优（yōu）势，发挥非国有资本的活力和（hé）创（chuàng）造力，建立完善（shàn）的法人治理结构和产（chǎn）权平等（děng）保护、治理同股同（tóng）权（quán）、运作过程透明的决策、激励、约束等机制，依法（fǎ）保（bǎo）护各类（lèi）股东的合法（fǎ）权（quán）益。

4.做到四个清楚。

       (一)是家底清楚，即“有什么”。对企业（yè）的资产、负（fù）债（zhài）、收入、利润、现金流、产（chǎn）品、市场（chǎng）、渠道、员工队伍、经营模式（shì）、历史遗（yí）留问题（tí）等基础（chǔ）信息“一清二（èr）楚”。

       (二)是目标清楚（chǔ），即“要什么”。通过（guò）全面分析企业的内（nèi）部优劣（liè）势（shì）、外部机（jī）会（huì）、威胁（xié），明确企业缺什么（me）、要（yào）解决什（shí）么问（wèn）题、管理机制和经营模式（shì）如何转变等（děng）具体情（qíng）况。

       (三)是对（duì）象清（qīng）楚，即“与谁混”。合作对象的合理选择，能在很（hěn）大（dà）程度上帮助企业实现资源搭配和优（yōu）势互补。概括（kuò）来（lái）说，主要包括引入外部投资者（战略投资（zī）者或财务投资者）、内部人力资本（管理层（céng）和员（yuán）工（gōng））、通过证券化成为公（gōng）众公司三类。国（guó）有企业应结（jié）合实际情况，寻找适（shì）合自己的外部投资者，清楚每家各自优劣势是什（shí）么，与企业的匹配度（dù）如何，哪（nǎ）方（fāng）面资源能给（gěi）企业带来竞争优势（shì）、协同效应，准备选哪（nǎ）家等。

       (四)是方（fāng）式清楚，即“如何（hé）混（hún）”。是出资入（rù）股非国有企（qǐ）业、还是引入非（fēi）公资（zī）本，是存量引（yǐn）资混、还是增资扩股混，企业应结合实际（jì）选（xuǎn）择（zé）具体方（fāng）式。

      实（shí）践中，主要有（yǒu）四（sì）种方式（shì）：一是（shì）“投出去”，即国有资本参与非国有企业改革。如中建材（cái）在水泥行业、国（guó）药集团在医（yī）药零售行业通过大规模（mó）整合重（chóng）组形（xíng）成的混改企业。二是“引进来”，即非（fēi）公资（zī）本参与国（guó）企改革。如中国（guó）联通（tōng）引入腾讯、百度、阿里巴巴（bā）、京东 4 大互（hù）联（lián）网公司，格力集团转让格力电器（qì） 15%股权给珠海明（míng）骏。三是“搞上（shàng）市（shì）”，即上市融（róng）资（zī）。如东航物流通过股权转让（ràng）、增（zēng）资扩股、改制上市“三步走”，成（chéng）功引入普洛斯（sī）、德邦、员工持股平台等投资者，并最终（zhōng）在（zài）上（shàng）海（hǎi）证券（quàn）交易（yì）所主板挂（guà）牌上市。四是（shì）员工持股。

三、国（guó）有企（qǐ）业（yè）混合所（suǒ）有（yǒu）制（zhì）改革（gé）的任务目标

1.通过混改，提升公（gōng）司治（zhì）理水平（píng）。

       全面落实“两个一以贯之”，把（bǎ）加强党的领（lǐng）导和（hé）完善公司治理统一起来（lái），厘清党组织、股东（大）会、董事（shì）会、经理（lǐ）层（céng）的权（quán）责边界和工作方式，使之制度化、规（guī）范化、程（chéng）序化。尊重各治理主体的法定地位，发挥党组（zǔ）织（zhī）把方向、管大局、促落实和董事会（huì）定（dìng）战略、作决策、防风险及经理层谋经营、抓落实、强管理的作用（yòng），提高各治理主体的（de）协（xié）同效（xiào）率，建设形成权责法定、权责透明、协（xié）调运转、有效（xiào）制衡的现代企业治理结构。

2.通过混（hún）改，健全市场化经营机制（zhì）。

       建立与市场经济相适（shì）应的劳动、人事、分配（pèi）机制，发挥市场在资源配置中（zhōng）的决定性作用（yòng），破除利益固化的（de）藩篱。探（tàn）索建立市场化、差（chà）异化的（de）管控机制，推（tuī）行经理层（céng）成员任期制和契约化管（guǎn）理，建（jiàn）立职（zhí）业经理人制（zhì）度，实施市（shì）场化、契（qì）约（yuē）化管理。健全市场化用工（gōng）机制，深化薪酬分（fèn）配制度改革，建（jiàn）立按（àn）业绩（jì）贡献决定薪（xīn）酬的（de）市场化激励分配机制，实（shí）行（háng）全员绩效考（kǎo）核，“一岗一薪、易岗易薪”。

3.通过（guò）混改，实现国有资产（chǎn）保值增值。

       构建闭环管理系统，建（jiàn）立健（jiàn）全高效（xiào）协同的内外部（bù）监督（dū）机制（zhì），强化事前、事中、事后全流程管控（kòng），坚决杜绝国有资（zī）产流失。发挥法人治理结构（gòu）和（hé）市场（chǎng）化（huà）经（jīng）营机制的功效作用，激活释（shì）放（fàng）体制、机制改革（gé）红（hóng）利，借（jiè）助资本市场提升资产证券化率，提高资本流动性和资本回报率，放大国有资本功（gōng）能，实现国有资产保值增（zēng）值。

四、结语

总之，混（hún）合所有制（zhì）改（gǎi）革是新（xīn）形势下深化国有企业改革（gé）的重要内容，是完善产权制度（dù）和要素市场化配置的（de）重（chóng）要（yào）举措，也是培育（yù）具有全球竞（jìng）争力、世（shì）界一流企业的重要途径。实践（jiàn）中，国有企业应（yīng）坚持（chí）和加强（qiáng）党的领导，牢牢守住（zhù）防止国有资产流失这条红线，围绕转（zhuǎn）换经营机（jī）制（zhì）这个核心（xīn），进一步解放思想，聚焦主（zhǔ）责（zé）主（zhǔ）业，依法合规（guī）操作，规范组织（zhī）实施，加（jiā）大配套改革力度，全面提（tí）高企业效率和（hé）竞争（zhēng）能（néng）力，实现经济效率的提高和效益的增（zēng）长。