1 引言

国有（yǒu）控股企业是（shì）指（zhǐ），在企业（yè）的全（quán）部资本中国家资（zī）本股本占（zhàn）较高比（bǐ）例，并且由国家实际控（kòng）制的企业。传统（tǒng）国有（yǒu）企业存在体制单一、创新不足、效率偏低等问题。引入（rù）不同性质的股东，能（néng）为企业带来灵活（huó）性、创新（xīn）性、高（gāo）效性。因（yīn）此，混合所有制改革（gé）成为国有企业可持续发展、做大做（zuò）强的重要途（tú）径，国（guó）有企业与（yǔ）外资企业、民（mín）营企业（yè）等的合作（zuò）不断推向（xiàng）深入（rù）和（hé）多元（yuán）。应运而生的（de）各（gè）类国有控（kòng）股企业在（zài）生（shēng）产经营管（guǎn）理过程中会因为体制碰撞产（chǎn）生诸多问（wèn）题。因此（cǐ），如（rú）何切实（shí）解决国有控股（gǔ）企（qǐ）业法人治理结（jié）构中存在的实际问题（tí），加快构建国有控股企业新发展格局，促进国有（yǒu）控股企业持续高质量发（fā）展具有（yǒu）现实意义。

2 公司法人治理结构（gòu）概念（niàn）

从效（xiào）率最大化（huà）及效益最（zuì）优化的角（jiǎo）度出发，财产的（de）拥有者通常会将部分个人财产转交给拥有较强专业水（shuǐ）平的管理（lǐ）人员来进行经营运作，从而解决因个人能力（lì）及（jí）眼界的不足导致的资产运营风险，提（tí）升资源的利（lì）用（yòng）效率。因此在（zài）公司实际运营中，经营权及所有权（quán）往往存在分离情况，从而导致（zhì）股东的合法权益（yì）无（wú）法得到（dào）有效保障。资产（chǎn）所有者如果不能（néng）针（zhēn）对资产经营者制定出完善的管理（lǐ）机制，所有权及经（jīng）营权如果不能科学有（yǒu）效划分，则必然会（huì）对公（gōng）司正常（cháng）有序（xù）运营造成诸多限制及不便。从（cóng）法律的角（jiǎo）度上说，公司法人治理结构（gòu）的（de）核（hé）心作用就是针对（duì）公司法人进行切（qiē）实的约束管理，对公司所有主（zhǔ）体的活（huó）动加以有效（xiào）调控（kòng）。公司（sī）的（de）拥有者、管理者、运营者以及（jí）监（jiān）督者（zhě）都是公司（sī）的主体，只有公司内所有主（zhǔ）体分工明确、相互制约、通力合（hé）作，才能推动公司实现持续高质量发（fā）展。

3 国有控股企业法人治理结构

完善国有企业法人（rén）治理（lǐ）结构是全面（miàn）推进依法治企、推进国家治（zhì）理体系和（hé）治（zhì）理能力现代化的内（nèi）在要（yào）求，是新一（yī）轮国有企（qǐ）业改革的重要任务。国有控（kòng）股企（qǐ）业（yè）由于（yú）股权（quán）的分散及股东的多元（yuán）性，为保护各方股东的既（jì）定合法权益。公司法（fǎ）人治理结构通常涉及（jí）四（sì）个层面: 首先，股东会作为公司最（zuì）高决策机（jī）构，应对股东及公司的所有者（zhě）的职（zhí）权及义务（wù）加以明（míng）确的界定。其（qí）次，设立董事会或执行董（dǒng）事并明确决策范围、董事的权利义务及履（lǚ）职要求。再次，设立公司监事或监事会（huì）代表出资人（rén）执行对公司董事会、经营层（céng）的监督机（jī）制，同（tóng）时对公司财务的准确性（xìng）以及真实性加以监（jiān）控。最后，要对经营者即管理层的（de）运营机制、权利和职责进行明确的划分（fèn）。公（gōng）司的拥（yōng）有（yǒu）者、管理者、监督者以及运营（yíng）者各自独立运（yùn）作、相互制衡、相（xiàng）互（hù）促（cù）进，才能（néng）保（bǎo）证企业获得最佳的（de）经（jīng）济收益。

4 国有控股企业法人治理结构存在的问题

4. 1 股（gǔ）东疏于管（guǎn）理

首先，公司成立（lì）伊始各位股（gǔ）东对于如何界定股（gǔ）东会及董事会的权限仍未形成清晰（xī）的概念，习惯直接使用（yòng） 《公司法》中（zhōng）的相（xiàng）关规定，导致（zhì）首份 《公司章程》可（kě）能存在（zài）水土不服、无法满足特（tè）定行业或特定股权结构的要求（qiú）。其次， 《公司章程》一旦制定（dìng）很少（shǎo）修改（gǎi），导致股（gǔ）东会对董事会的授（shòu）权（quán）长期不变。同时股东派任（rèn）到公司（sī）的董（dǒng）事（shì）长（zhǎng）期不更换，董事必须具（jù）备很强的履职（zhí）能力和（hé）职业（yè）操守，才不（bú）会形成 “内部（bù）控制”。最后，公司股东除（chú）了在参加股东（dōng）会时（shí）获取公司（sī）生（shēng）产经营信息、履行股（gǔ）东职权外，平时很少直接过问公司情况。尤其是对（duì）外（wài）投资较多的股东（dōng），如派出董事、监（jiān）事没有执行定期（qī）报告机制，很少会主动了解（jiě）公司情况或董事会、监（jiān）事（shì）会、经营层的履职（zhí）情况。股东对于股（gǔ）东会决策事项的执（zhí）行情况不了解、不重视，也未（wèi）持续跟踪。董事会对于股东会授权的决策事项及其执行（háng）情（qíng）况未能及（jí）时（shí）汇报股（gǔ）东（dōng）知悉。虽然每（měi）年董事会都（dōu）向股东会做年度工作报（bào）告，但其内容通常流于表面，也可能出现董事会总体履职良好，但个别（bié）董事不称职、不给力的情（qíng）况（kuàng）。

4. 2 董事会越（yuè）俎代（dài）庖（páo）

我国（guó） 《公司法》对有限（xiàn）责任公司的股（gǔ）东会、董事会的权（quán）利义务进行了详（xiáng）细的（de）规定，只要 《公司章程（chéng）》没有变更和调整，公司应当严格遵守 《公司法（fǎ）》中的相关规定。但在（zài）生产经营（yíng）过（guò）程中（zhōng），一些公司往往会遇到董事会越权（quán）履职的情况。一是股东在 《公司章（zhāng）程（chéng）》中给予董事（shì）会过多权限，或者各方股东对（duì）于（yú）部分重大权限未（wèi）作出明确规定，在实际（jì）运营时董事（shì）会很可能（néng）不（bú）考虑（lǜ）事项（xiàng）的重（chóng）大（dà）程度，也未征求股东意见，自行替代股东会（huì）对这些重大事项作出决定。二（èr）是部分公司为求效率、避免麻烦而（ér）罔顾制度，以董事会会议（yì）的形式来替代股东会会（huì）议做（zuò）决策。另外，部分股东过于（yú）信任和依赖其派出（chū）的董事（shì），董事说（shuō）什（shí）么（me）就是什么，导致个（gè）别董（dǒng）事滥（làn）用（yòng）职权（quán）、无视制（zhì）度。

4. 3 监事会监督（dū）失效

国内（nèi）公司的监事会因为（wéi）各种历史原因（yīn），长期未能充分发挥对董事会及经营班子的（de）有（yǒu）效监督。一方面，监事会（huì）获取公（gōng）司信息（xī）的渠道（dào）比（bǐ）较窄，往往只能（néng）通（tōng）过参加董（dǒng）事会会议的形式获（huò）取公司信息，并且（qiě）获取的信息也是（shì）董事（shì）会 “限量供应”甚至是 “美化过的”; 另一方（fāng）面（miàn），监事会除了每年向股东会报告（gào）年度工作情况，没有形成常规汇报反馈机制。股东无法（fǎ）实（shí）时掌（zhǎng）握董事会（huì）、经营（yíng）层（céng）运作情况。部分监事尤其是（shì）职工监事作为（wéi）公司职工，需要在经营层管理下（xià） “讨生活”，不太可能对董（dǒng）事（shì）会、经营（yíng）层形成实（shí）质监（jiān）督。

5 完（wán）善国有控股企业法（fǎ）人治理结构（gòu）的策（cè）略

5. 1 改善股权结构（gòu），优化国（guó）有出资人制（zhì）度

从（cóng）众多的历史教（jiāo）训中可知，对一个（gè）国有（yǒu）控股企业而言，并非国（guó）有比例越高（gāo）越（yuè）安全。国（guó）有股一股独（dú）大，往往会打击中小股东的积极性（xìng），从而失（shī）去混合所有制改革的初衷。从国资监管角度而言，固然对国有企业对外投资有原则上控股的要求，但（dàn）进行（háng）投（tóu）资（zī）决策时还是应该（gāi）科学、合理、审慎地决定（dìng）出资比例（lì）。对于（yú）不熟悉、不精通（tōng）的领域可以在国有企业控（kòng）股的基（jī）础上适当调低国（guó）有（yǒu）持股比例，更（gèng）多地引入具备（bèi）技术、信息优（yōu）势的参股股东，甚至（zhì）放弃控股（gǔ）改为参（cān）股，才是促进合作（zuò）发（fā）展、确（què）保资产安全的明智选（xuǎn）择。在签订股东协议（yì）、制定《公司章程》时科学界定各方股东的（de）责权利，不过于独断也不（bú）轻（qīng）易（yì）退（tuì）让，既要确保（bǎo）国（guó）有资（zī）产保值增值，同时不损害中小股东的合法权益。必要（yào）时，及时签订补充协（xié）议或修改 《公司章程》，在互惠互利的基础上合作共赢。

5. 2 促（cù）进公司法人治理结构多元化

国有企业（yè）一股独大的（de）传统不利（lì）于（yú）国有控股企业法人治理水平的提升。混合所有（yǒu）制改革就是要引入体制机制灵活、技术信息快捷的外资（zī）企业、民营企业乃至个人股东，创新灵活机（jī）制、提（tí）高市场变化应对能力、有效防范（fàn）化解风险。国（guó）有股一股独（dú）大通常（cháng）表现为国有股东要（yào）求在董事（shì）会、监（jiān）事会（huì）、经营层占绝大多数。想要（yào）在保持（chí）国（guó）有董（dǒng）监高（gāo）占多数（shù）的同时（shí）实现科学管理、有（yǒu）效制衡，一（yī）方面可以增加（jiā）董事会、监事会、经营层职数，允许中小股（gǔ）东增派董事（shì）、监事、高级管理人员; 另（lìng）一方面可以参考上市公司设立（lì）独立董事、国有企业设立外部董（dǒng）事（shì）的机制，在国有控股企业中引入外部董事。渠（qú）道既可以是（shì）国有控股企（qǐ）业自己聘（pìn）请外部董事，也（yě）可以是股（gǔ）东自己（jǐ）聘任外（wài）部董事后派驻到国有（yǒu）控股企业任职。充分利用外部董事（shì）专业优（yōu）势及经验优势，尤其是（shì）在法律、财务（wù）、金融（róng）等（děng）方面的优势为国有控股企业（yè）把脉问诊、防控风险，真正实现公司多元（yuán）化治理。

5. 3 充分发（fā）挥（huī）监事会监督（dū）作用（yòng）

股东是公司运营产生（shēng）效（xiào）益的获得者，不管是董事（shì）会做出的决策还是经营层（céng）各项工作（zuò）的实（shí）施，其核心目（mù）的都是确保股东的合法权益（yì）。要（yào）想实现上述（shù）目标，必须促使监事会参与到公司的（de）实际运营（yíng）之中，促（cù）使监事会（huì）的监（jiān）督落到实处，达到实（shí）效。一是监事（shì）会要认真（zhēn）履职、为股东实施实质性监督。二是除（chú）了列（liè）席（xí）董事会会议，监事会还应（yīng）列席（xí）经（jīng）营（yíng）班（bān）子会议、公司其他重大会议及活动，随时调阅（yuè）公司财务报表等重要资料，充分畅通检查（chá）监督渠（qú）道。三是大（dà）胆引入外部监事，切实加强监事会（huì）的独立性和监督力。

5. 4 规范董（dǒng）事会运作（zuò）

针对董事会的各项工（gōng）作加以规（guī）范可以从（cóng）以下（xià）四个（gè）方（fāng）面入手（shǒu）: 一是完（wán）善公（gōng）司管理制度，明确股东会（huì）、董事（shì）会职（zhí）责（zé）权限，尤其（qí）是对投融资、关联交易、资产（chǎn）处置等重大（dà）事（shì）项要分清金额、划分界限。在（zài）执行过程中一旦发（fā）现问题，及时（shí）进行（háng）调整。二是建立完善董事（shì）会专（zhuān）门委员会制度，如果（guǒ）董事会中国有股东派（pài）出董事占大多数（shù），可以允许中（zhōng）小股东派（pài）出的（de）董事（shì）在专门（mén）委员会担任负责人或（huò）人数过半。三是换届换董事，避免一家公司（sī）的董事会长（zhǎng）期被少数几个人把控。四是除了董事会（huì）年度工（gōng）作报告（gào），可以要求个（gè）别（bié）董事定期述职（zhí），及时了解董事及董事会运作（zuò）情况（kuàng）。

5. 5 不断完善经（jīng）营层的激励机制

研究（jiū）表明，股票期（qī）权激励在优化（huà）经理层级激（jī）励机制方面具有重（chóng）要的影响，不断扩展（zhǎn）激励覆盖（gài）范围、增加经理人的持股比例，能够有效提（tí）升经（jīng）营层级人（rén）员工作的积极性。对（duì）于国（guó）有控股企（qǐ）业而言，可以在既定目标条件下及（jí）合理范围内（nèi）给予经营层乃至（zhì）技术骨干一定的（de）股权（quán）激励，有效提升整个（gè）团（tuán）队的工作积极性，促使（shǐ）整个团队积极参（cān）与企业决策，与企业共同成长、共同进步。另外（wài），可以适时从（cóng）外部引入职（zhí）业（yè）经理人，全面提升公司（sī）经营管理水平。

6 结论

综上所述，想要（yào）构建完（wán）善的（de）国（guó）有控股企业法人治理结（jié）构，就（jiù）必须要明确（què）股东会（huì）、董事（shì）会、监事会以及经营层的职责权（quán）限（xiàn）及相互关系，以促进公司健康持续高质量（liàng）发展。