来（lái）源：IPO上市（shì）号(ID:IPOSSH)

作者（zhě）：何道（dào）生

在（zài）科创板的政策制定中，有（yǒu）很多突破性的政策，比（bǐ）如，在股（gǔ）权激励方面，《上海证（zhèng）券交（jiāo）易所科创板股（gǔ）票（piào）发行上市（shì）审核问答》中明确科（kē）创（chuàng）板拟上市（shì）公司可（kě）以存在首发申报前（qián）制定（dìng）的（de）期（qī）权激（jī）励计划，并（bìng）在上市后实（shí）施。

这一点，对于很多（duō）科创板企（qǐ）业是非常好的消息（xī），意味着科创板可以带着期权（quán）过会并（bìng）且发行，而且可以在上市后继续实施（shī）。

但如果仅（jǐn）仅认（rèn）为只是一个（gè）股权激励（lì）的便（biàn）利条件，那你（nǐ）就错了，这一条真（zhēn）正的（de）威力在于给（gěi）科创板企业的股权（quán）激励对象进行减税（shuì），不过这要（yào）结（jié）合别的法（fǎ）规来解（jiě）释。

让（ràng）我们结合（hé）2016年的《关于（yú）完（wán）善股权激励和（hé）技术入股有关（guān）所得税政（zhèng）策的通知（财（cái）税（shuì）[2016]101号）》来看详（xiáng）细（xì）的解释。

这其中规定：非上（shàng）市公司授予（yǔ）本公（gōng）司员工的股票期权、股权（quán）期权、限制性（xìng）股票（piào）和股权奖励，符合规（guī）定条件的，经向主管税务机关备（bèi）案，可实行递延纳税政策，即（jí）员工在取得股权激（jī）励时可暂不纳税（shuì），递延（yán）至转让该股（gǔ）权时纳税（shuì）；

股权转让（ràng）时，按照股权转让收（shōu）入减除（chú）股权取得成本以及合（hé）理（lǐ）税（shuì）费后（hòu）的差额，适用“财产转让所（suǒ）得（dé）”项（xiàng）目，按照20%的（de）税率（lǜ）计算缴纳个人所得税。

这一条的核心（xīn）在于“备案+延（yán）迟纳税+20%税（shuì）率”，减税威力（lì）极大。

相对应来看，目前上（shàng）市公司的股权激励适用的（de）则是“行（háng）权纳税+工资（zī）薪酬所（suǒ）得45%税（shuì）率”。

为了说明这个（gè）问题，让我们简单（dān）做如下测算：

假（jiǎ）设条件：给员工一个限（xiàn）制性股票的机会，出资5000万元可以获得价（jià）值（zhí）1亿（yì）元的（de）股票（piào）。三年后员工出（chū）售这些股票时（shí）价值2亿。

（1）对于一般上市公司而言，则员工总（zǒng）体（tǐ）税负（fù）为获得股票（行权时），按照工资薪酬所得纳个人所得税（shuì）（5000万*45%=2250万）

未来转让所得纳税（2亿-5000万成本-2250万（wàn）税负）*20%=2550万。合计税负（fù）4800万。

但目前（qián）这（zhè）一部分暂时不用纳税，因为个人行（háng）权后的境内上市公司股（gǔ）票再行转让取（qǔ）得的所得（dé），暂不征收个人所得税。

（2）对（duì）于拟上科创板（bǎn）公司而言，其完成备案（满足（zú）其他条件）后，则员（yuán）工税负为（2亿-5000万）*20%=3000万。

最重要（yào）的（de）是这个税（shuì）款是在股（gǔ）权转让时进行缴纳，大大延缓了缴税义（yì）务，甚至在一定（dìng）程度（dù）上免除了缴税义（yì）务（wù）。

对比的结果不言而喻，两者差1800万税（shuì）负（fù），从法律上看，节（jiē）税几乎40%。

（3）最后，假使公司最后没法上市，因为很多公司拖了5-8年都上不（bú）了市，这时候如果减持（chí）或转（zhuǎn）让给（gěi）其他股（gǔ）东（dōng）时，由（yóu）于之前免除了（le）工（gōng）资薪（xīn）金（jīn）所得的税（shuì）收（shōu），且转让按照（zhào）20%的方式计税。

而对（duì）于上（shàng）市（shì）公司而言，前期股权激励纳税部分2250万元（yuán）是不会退还的。

这样（yàng）对（duì）比下来，优惠（huì）政策的好（hǎo）处就比（bǐ）较（jiào）明显。

最后，提醒各位老板一点（diǎn）：这事（shì）的核心（xīn）是要提前备案，做股权激励时就要备案。一旦错过备案，之后（hòu）税（shuì）局一般不会认。